英伟达礼来10亿加码AI制药 A股8大标的及产业链梳理

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　　近期，AI巨头英伟达与制药龙头礼来达成战略合作，宣布未来五年共同投资10亿美元建设AI药物研发实验室，依托千颗高端芯片搭建算力集群加速新药研发。

　　该事件直接催化AI制药赛道升温，A股相关概念股同步走强，行业投资价值凸显。本文将解析AI制药行业核心逻辑，梳理A股核心标的，并优化完善产业链布局，为投资者提供参考。

　　一、AI制药行业核心逻辑与价值解析

　　AI制药概念股是聚焦“人工智能技术赋能药物研发”的上市公司集合，属于生物医药与AI技术交叉的高景气赛道，核心覆盖三大领域：一是AI药物研发服务类，如提供靶点发现、分子设计服务的CRO企业；二是算力支撑类，涵盖AI芯片、高性能服务器等硬件供应商；三是数据支撑类，即拥有医疗数据资源的医疗信息化企业。

　　AI制药行业爆发的核心逻辑在于解决传统制药研发周期长、成本高、成功率低的痛点。传统新药研发平均耗时10年、耗资超10亿美元，临床试验阶段失败率高达90%；而AI技术可通过数据精准分析，大幅缩短靶点识别、化合物筛选等关键环节周期，降低研发成本。

　　目前全球首款AI设计药物临床前周期已压缩60%，显著提升研发效率。对投资者而言，此类企业兼具生物医药高成长属性与AI技术估值溢价，成为资本市场关注焦点。

　　二、行业加速信号：政策、产业与资本三重共振

　　当前AI制药行业已进入加速发展阶段，政策支持、产业突破、资本认可形成三重共振，核心信号如下：

　　1．国际产业合作定调方向：2026年1月13日，英伟达与礼来在全球医疗健康大会宣布合作，计划五年内投资10亿美元在旧金山建设AI药物研发实验室，部署1000颗高端芯片算力集群，聚焦药物研发早期生物数据分析。双方此前已于2025年10月搭建AI工厂，此次实验室落地实现合作升级，将大幅提升研发协同效率，为全球AI制药行业树立标杆。

　　2．国内政策精准护航：2025年4月，工信部等七部门联合印发《医药工业数智化转型实施方案（2025—2030年）》，明确提出“深化人工智能赋能医药全产业链应用”，规划到2027年打造100个以上数智技术应用典型场景、建成50家以上数智化转型卓越企业，为国内AI制药企业发展提供清晰政策导向与支持。

　　3．机构与资金高度认可：财信证券、方正证券等多家机构近期发布研报，一致看好AI制药产业潜力，认为行业已进入关键催化节点，AI技术将驱动医疗产业形成新增长极。资金层面，2026年1月13日合作消息公布后，A股AI制药板块快速拉升，泓博医药、迪安诊断实现20cm涨停，卫宁健康涨幅超11%，美年健康达成3连板，市场认可度显著提升。

　　三、A股核心标的梳理（按增长潜力排序）

　　结合权威机构分类与市场表现，筛选出8家与AI制药直接相关、业绩增长确定性强的核心企业，重点解析其AI制药相关优势及投资逻辑：

　　1．泓博医药（301230）

　　核心优势：AI制药技术落地领先的CRO龙头，自主搭建CADD/AIDD技术平台，截至2024年底已累计为80个新药项目提供技术支持，服务客户达40家，其中多个项目进入临床试验阶段，在AI辅助药物设计、化合物筛选领域经验丰富，技术已实现商业化转化。

　　投资逻辑：作为板块核心龙头，资金关注度高，AI制药业务已形成实质性收入贡献，业绩增长确定性强，直接受益全球新药研发AI赋能需求爆发。

　　2．药明康德（603259）

　　核心优势：全球领先的一体化新药研发服务平台，AI布局全面，依托全生命周期项目跟踪积累海量药物研发数据，在AI靶点发现、临床数据管理等多环节深度布局，通过“一体化”服务模式实现AI技术与研发服务深度融合，可提供全链条AI赋能服务，客户资源覆盖全球。

　　投资逻辑：行业龙头地位稳固，抗风险能力强，AI技术应用将持续提升服务效率与客户粘性，构建难以复制的结构性优势，长期成长空间广阔，适合价值布局。

　　3．泰格医药（300347）

　　核心优势：临床试验服务龙头，通过收购日本MICRON公司强化影像AI布局，将AI技术应用于临床试验数据管理、受试者招募、影像生物标志物开发等关键环节，可显著缩短试验周期、降低成本；积累海量临床数据，与自研RBQM平台和DCT工具链对接，形成“数据+方法”闭环优势。

　　投资逻辑：临床试验是新药研发核心环节，AI赋能强化核心竞争力，叠加跨国多中心试验需求增长，AI相关服务有望持续放量，业绩增长有保障。

　　4．卫宁健康（300253）

　　核心优势：医疗信息化龙头，信息系统覆盖全国多家医疗机构，积累海量医疗数据；与华为共建医疗AI创新中心，推出适配昇腾生态的WiNGPT大模型，搭建医疗大数据平台，可提供标准化、高质量的AI模型训练数据，推动数据要素价值释放。

　　投资逻辑：数据是AI制药核心要素，公司作为医疗数据领域龙头及AI制药生态关键基础设施提供商，受益于数据要素价值释放与AI制药行业发展，业绩增长具备持续性。

　　5．寒武纪-U（688256）

　　核心优势：国产AI芯片领军企业，专注高性能AI芯片研发，产品在算力性能、能耗比方面具备竞争力，可广泛应用于药物研发数据处理、模型训练等环节，是国内少数可提供AI制药算力支撑的企业。

　　投资逻辑：受益于国产替代与AI算力需求爆发双重逻辑，随着国内AI制药企业对自主可控算力需求提升，产品渗透率有望持续提高，成长潜力显著。

　　6．中科曙光（603019）

　　核心优势：高性能计算领域龙头，拥有完善的计算产品与解决方案，可提供高性能服务器、云计算平台等核心设备，能满足AI制药海量数据处理与复杂模型训练的算力需求，稳定性优势显著。

　　投资逻辑：算力是AI制药核心基础设施，随着行业算力需求持续增长，公司订单量有望稳步提升，业绩增长确定性强。

　　7．荣昌生物（688331）

　　核心优势：创新生物药研发企业，将AI技术应用于分子设计、抗体药物研发等关键环节，可快速筛选高活性、低毒性药物分子，缩短研发周期，丰富产品管线。

　　投资逻辑：兼具创新生物药与AI双赛道属性，AI技术将强化研发实力、加速管线推进，随着在研项目落地，业绩有望进入高速增长期。

　　8．嘉和美康（688246）

　　核心优势：医疗信息化软件龙头，在电子病历、临床数据管理领域具备显著优势，可提供标准化、高质量临床数据；持续投入医疗AI应用领域，投资医疗影像AI企业，发布新一代智能电子病历平台（V7），积极探索AI在临床研究中的应用。

　　投资逻辑：作为医疗信息化细分龙头，数据资源优势突出，随着AI制药对临床数据需求提升，与AI制药企业合作空间持续打开，长期成长可期。

　　四、AI制药产业链核心标的梳理表

　　按产业链上中下游环节分类，梳理核心标的、核心优势及投资逻辑，明确各环节投资价值：

　　五、最后总结：3条核心投资主线，帮你精准把握机会

　　最后给大家划重点：英伟达和礼来的10亿合作，不是简单的商业联手，而是标志着AI制药从“概念”正式进入“规模化落地”的阶段，这个风口是实打实地来了。

　　结合政策、产业和市场表现，当前投资AI制药赛道，重点抓3条主线：

　　1．核心研发服务线：重点关注泓博医药、药明康德这类有实际AI研发项目落地、能产生收入的企业，直接受益全球新药研发AI赋能需求；

　　2．算力支撑线：聚焦寒武纪-U、中科曙光这类国产算力龙头，抓国产替代和算力需求爆发的双重机会；

　　3．数据支撑线：布局卫宁健康、嘉和美康这类手握海量医疗数据的企业，享受数据要素价值释放的长期红利。

　　最后提醒一句：风口赛道波动大，大家一定要结合企业的业绩确定性、技术实力和估值来选，优先选有实质性项目落地的核心标的，别追纯概念炒作的股票。

责任编辑：石秀珍 SF183